3月14日，国家统计局公布的2017年前两个月的数据显示，中国房地产市场正在发生重要变化：

1、楼市依然火爆，大家盼望中的冬天仍然没有出现；

2、楼市的热点正在转向中西部地区，三四线城市的成交在上升。

我们先看一下投资增速：

从上图可以看出，最近两个月的投资增速是一年来最快的。“去库存”是2015年12月提出来的，然后是刺激政策出台。到了2016年3月25日以后，上海深圳等一线城市开始调控，第一个投资高潮结束。2016年10月开始，强二线城市加入调控，投资增速一度有所下滑。

在“挤牙膏式”调控之下，从去年12月投资开始反弹，到了今年前两个月，更是进入了如火如荼状态。房地产投资占全部投资的比例，达到了25%左右！

上图是“房企土地购置面积增速”，今年前两个月更是高歌猛进，一举转正。如果单看“房企买地”这个指标，中国楼市好像才刚刚进入牛市，而不是即将结束牛市！

上图是“商品房销售面积、销售额”的走势。看销售额增速（蓝线），是牛市结束的样子，一头扎了下来。但销售面积增速（黄线）则在“抬头”。

这是啥意思？说明前两个月卖的是便宜的房子。也就是说，一二线城市销售在下滑，而三四线城市在上升。所以出现了销售额增速下降，但面积增速上升。

而通过观察住宅销售与家电销售数据可以发现，房地产销售与家电销售存在一定相关性。家电消费需求主要包括家装需求和更新换代需求，其中，装修带来的家电、特别是传统家电(电视、冰箱、洗衣机等)的消费占主导。

因此，房产成交量增加，则家庭装修用家电消费需求增加，家电消费量上升，A股中家电板块的投资机会也会迎来契机。

在具体投资标的上，作为房地产后周期产业链之一，家电行业有望充分受益于三四线城市商品房销售大幅增长，尤其是装修属性最强的厨电细分行业以及在消费市场主要在三四线城市并渠道布局成熟完善的二线龙头企业。

具体标的上投资者可重点关注以下龙头企业：

浙江美大：作为集成灶行业龙头，公司现有1000家经销商，3000个终端，主要均分布于三四线城市；

苏泊尔：得益于过去十年布局的4万个终端，县级以上城市95%的覆盖率，公司在三四线城市的收入增速保持在高于行业水平的20%以上；

华帝股份：营运治理持续改善，产品架构改善、终端均价提升及销售渠道结构调整有望带来业绩增速持续超预期；

海信科龙：基本面触底反弹，盈利能力稳步提升；

万和电气：稳增长低估值，成立联营公司推进渠道下沉，多元化销售渠道带来新的业绩增长点。